俄罗斯和乌克兰交战，资金也在“打架”，60%的资金都掉了。我们可以购买军事和半导体吗？

华夏时报()记者宋杰、陈峰北京报道

在俄乌冲突升级后，恐慌情绪一度蔓延，不少投资者戏称自己在用自己账户里的资金打仗。投资港股基金的基督徒最“受伤”。恒生科技指数再创新低，基金净值再创新低。一周的损失可能超过10%。

地缘冲突下，此前一直处于调整期的军工和半导体基金本周大幅上涨，收复了前期的部分“失地”。至于能否继续取得长足进步，业内人士表示，将增加行业的市场关注度，看好中长期投资机会。

港股继续底部盘整

通联数据显示，本周3640只基金上涨，60%的基金下跌，依然涨少跌多。

跌幅最大的仍是港股基金。其中，华泰菠萝的新经济沪港深和港股通时代机遇成为整个市场唯一跌幅超过10%的产品。他们的基金经理都是何琦，他管理的八只基金都是港股基金。他是市场上为数不多的专攻港股的基金经理之一。然而，过去的岁月是不利的。今年8只基金全部亏损，尤其是2020年后成立的6只基金，自成立以来一直处于亏损状态。 Huatai-PineBridge CSOP 恒生科技在不到一年的时间里下跌了 38.42%。

何琦管理的华泰菠萝港股通科技ETF刚刚成立一个月，他担任基金经理的华泰菠萝中证港股通高股息投资ETF最近刚刚成立。开始养了。

继去年港股低迷后，在2022年度策略报告中，不少私募股权公司预计，今年港股的机会将强于A股。更有百亿私募指出，港股或迎来最大利好，而香港政治环境的改善、低利率、北方的发展、香港回归25周年等都将推动这一点.

然而，在俄罗斯和乌克兰局势升级后，全球股市大幅下挫，尤其是恒生科技指数创下指数发布以来的新低。

前海开源基金首席经济学家杨德龙对《华夏时报》记者表示，近期港股出现了比较大的调整，尤其是一些在美股上市的中概股出现了明显的下跌。拖累港股的互联网龙头股对港股整体走势的影响较为明显。港股走势疲软，估值处于全球资本市场底部。部分龙头股已跌破价值，但现时港股何时能恢复升势，市场意见不一。虽然估值偏低，但影响港股的一些负面因素依然存在。市场信心恢复可能需要更长的时间，底部盘整可能需要更长的时间。

军工、半导体关注度提升

本周基金“最美男孩”是光伏，行业大涨5.04%，大幅跑赢沪深300指数，让此前下跌的光伏板块基金也见底集体爆发全市17只产业基金产品涨幅均超过7%。重仓新能源的基金中，去年收益冠军崔晨龙的代表基金前海开元新经济涨幅5.35%。

新闻中，中国光伏行业协会名誉理事长王博华日前表示，在国内光伏发电项目储量巨大的推动下，2022年光伏新增装机规模或将增至75GW以上，大约是75GW-90GW。与国家能源局数据相比，2021年全国光伏新增装机约55GW，同比增长36%-64%。

据多家光伏企业反馈，今年1月以来，国产组件平均开工率从50%到60%提升到60%到70%，排产绝对值逐月提升-按月。 20% 或更多。

在光伏大涨的背景下，中原证券研报称，本周光伏板块成交1326亿元，环比继续萎缩。同时，根据Wind数据，7只光伏ETF涨幅超过7.6%，但均处于资金净流出状态。

值得注意的是，被投资者称为“渣男”的两个板块，调整了近3个月的半导体，以及今年领跌神万产业的军工基金“站了起来”本星期。”站起来”。

半导体和芯片基金集体上涨，知名半导体公司蔡松松管理的基金大显身手。本周俄乌冲突利好军工股，其管理的诺安禾信和诺安成长分别上涨了5.80%、4.92%，两只基金分别下跌了20.29%和17.29 %分别为过去三个月。军工基金也改变了今年集体亏损的局面，本周全部上涨。

创金禾信李涵在2月25日的直播中回答俄乌冲突是否会成为引爆军工市场的导火索：“2020年军工板块已经取得成果，我自己的观察是说地缘政治因素对军品市场的影响越来越弱。在这背后俄乌冲突利好军工股，因为你没有业绩，因为你没有成长，你只能猜测地缘政治的变化。但是当你有业绩的时候，那些地缘政治的东西和我们没多大关系。”

他认为，目前军工行业景气度没有问题，估值相对合理。今年下半年军工行业可能会有比较。表现不错。

金鑫基金杨超表示，今年以来，以半导体、军工为代表的科技成长板块全面调整，具有中长期投资机会。虽然俄罗斯和乌克兰的地缘政治冲突不会对大多数公司的实际经营产生很大影响，但会增加军工和半导体板块的市场关注度，加速技术成长板块的估值。因此，建议重点关注军工和半导体领域的中长期投资机会。